Altersvorsorgedepot-Rechner 2027: AVD gegen Depot

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Jahr	Entnahme brutto	Steuern	Entnahme netto	Netto kumuliert	Kapital am Jahresende
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Produktvergleich

Depot vs. Altersvorsorgedepot

Strategie A Nur Depot Die komplette Sparrate läuft in ein normales Wertpapierdepot.

Strategie B AVD + Depot Bis 1.800 € pro Jahr fließen ins geförderte Altersvorsorgedepot. Der Rest der Sparrate und die Steuererstattung aus der Günstigerprüfung gehen ins normale Depot.

Rechengrundlagen und Annahmen

Beide Strategien werden mit demselben Eigenbeitrag gerechnet. Das Altersvorsorgedepot ergänzt ihn um staatliche Zulagen und die Steuerstundung der Ansparphase; im Gegenzug unterliegt ab Rentenbeginn die gesamte Auszahlung dem persönlichen Steuersatz, nicht nur der Ertragsanteil.

Normales Depot

Abgeltungsteuer 25 % zzgl. Solidaritätszuschlag, zusammen 26,375 %. Kirchensteuer bleibt unberücksichtigt.
Teilfreistellung von 30 % der Erträge, abschaltbar.
Sparerpauschbetrag 1.000 €, in jedem Jahr neu, auch während der Entnahmephase.
Optionale Umschichtungen lösen im Verkaufsjahr Steuer aus und setzen den Einstandswert neu.
Die Einstellungen gelten für das Depot der Strategie A und für das Restdepot der Strategie B.
Ein Startkapital liegt in beiden Strategien im normalen Depot und wird dort mit derselben Kostenbasis fortgeschrieben. Bestehende Wertpapierbestände lassen sich nicht ins Altersvorsorgedepot übertragen, und auch eine Einmalzahlung wäre nur im Rahmen der jährlichen Höchstbeträge möglich.

Förderung im Altersvorsorgedepot

Gefördert werden Eigenbeiträge bis 1.800 € pro Jahr. Eine höhere Sparrate fließt in der Strategie B ins normale Depot.
Zulage: 50 % auf die ersten 360 €, 25 % auf die weiteren 1.440 €, maximal 540 € im Jahr.
Unterhalb eines Eigenbeitrags von 120 € im Jahr entfällt der Anspruch auf Grund- und Kinderzulage. Der Sonderausgabenabzug bleibt bestehen.
Kinderzulage: ein Euro je eingezahltem Euro, höchstens 300 € je Kind und Jahr. Der Eigenbeitrag wird für jedes Kind erneut angerechnet, ab 300 € im Jahr ist sie für alle Kinder ausgeschöpft.
Die Kinderzulage endet mit dem Kindergeldanspruch, in der Ausbildung meist mit 19, im Studium spätestens mit 25 Jahren. Das Modell rechnet sie für die eingestellte Zahl an Jahren und danach nur noch mit der Grundzulage.
Berufseinsteigerbonus 200 € einmalig bei Eröffnung vor dem 25. Lebensjahr.
Zulagen fließen nachschüssig, werden also erst im Folgejahr gutgeschrieben und dann mitverzinst. Die Förderung des letzten Sparjahres kommt deshalb erst im ersten Rentenjahr an und gehört nicht zum Kapital bei Rentenbeginn.
Günstigerprüfung nach § 10a EStG: abziehbar sind Eigenbeitrag zuzüglich Zulage, höchstens 1.800 € + Zulageanspruch. Übersteigt die Steuerersparnis die Zulage, wird die Zulage gegengerechnet und nur die Differenz erstattet.
Der Sonderausgabenabzug hängt an der Zulageberechtigung, nicht am Zulagenbetrag. Unter 120 € Eigenbeitrag entfällt zwar die Zulage, die Steuererstattung wird aber weiterhin geprüft.
Die Erstattung kommt aufs Konto und wird im Modell im Folgejahr im normalen Depot angelegt.
Die laufenden Kosten beider Strategien sind einzeln einstellbar, prozentual und als fester Jahresbetrag. Sie werden in der Anspar- wie in der Entnahmephase abgezogen, der feste Betrag monatlich anteilig. Ein leeres Konto zahlt keine feste Gebühr, wer neben dem AVD ein Restdepot führt, zahlt dagegen beide. Voreingestellt sind auf beiden Seiten 0 % und 0 €, weil die Anbieter ihre Preise größtenteils noch nicht veröffentlicht haben.
Ins Altersvorsorgedepot fließen nur geförderte Beiträge. Alles über 1.800 € landet im normalen Depot, sodass gefördertes und ungefördertes Kapital steuerlich getrennt bleiben.
In der Ansparphase fällt keine Steuer auf Erträge oder Umschichtungen an (Steuerstundung).

Eigenbeitrag im Jahr	Grundzulage	Förderquote
unter 120 €	0 €	0 %
120 €	60 €	50 %
360 €	180 €	50 %
900 €	315 €	35 %
1.800 €	540 €	30 %
3.000 €	540 €	18 %

Ab 1.800 € ist die Grundzulage ausgeschöpft, jeder weitere Euro senkt die Förderquote. Hinzu kommt je Kind ein Euro für jeden eingezahlten Euro, höchstens 300 €, sowie einmalig 200 € bei Eröffnung vor dem 25. Lebensjahr. Bei 300 € Eigenbeitrag und zwei Kindern ergibt das 150 € Grundzulage plus 600 € Kinderzulage.

Gilt für beide Strategien

Entnahmephase bis 85

Der Auszahlplan teilt das Kapital jedes Jahr neu durch die Restmonate bis 85. Da das Restkapital investiert bleibt, steigt die Rate im Zeitverlauf etwa im Umfang der Entnahmerendite.
Beide Strategien werden bis zum 85. Lebensjahr vollständig verbraucht. Das ist ein gewähltes Szenario, keine gesetzliche Vorgabe. Zulässig sind auch andere Auszahlformen, etwa eine lebenslange Leibrente oder ein Plan bis zu einem anderen Endalter.
Altersvorsorgedepot: die gesamte Auszahlung wird mit dem persönlichen Steuersatz belastet, ohne Teilfreistellung und ohne Sparerpauschbetrag.
Normales Depot: steuerpflichtig ist nur der Gewinnanteil, ermittelt anteilig am aktuellen Depotwert und monatlich neu.

Nicht berücksichtigt

Inflation: alle Beträge sind Nominalwerte.
Vorabpauschale auf thesaurierende Fonds und die laufende Besteuerung von Ausschüttungen im normalen Depot. Beides würde die Strategie A zusätzlich belasten.
Transaktionskosten und Spreads der jährlichen Gewinnrealisierung, wenn der Sparerpauschbetrag aktiv ausgeschöpft wird.
FIFO: real gehen beim Verkauf die ältesten Anteile zuerst ab. Das Modell rechnet anteilig, was die Steuer zeitlich anders verteilt, den insgesamt realisierten Gewinn aber nicht verändert.
Steuerprogression: sowohl die Ersparnis aus dem Sonderausgabenabzug als auch die Besteuerung der Auszahlungen im Alter sind lineare Näherungen mit dem jeweils angegebenen Satz. Der Tarifverlauf, der Grundfreibetrag und die Wechselwirkung mit anderen Einkünften bleiben außen vor.
Leibrente als Alternative zum Auszahlplan sowie die ungeförderte Überzahlung bis 6.840 € im Jahr.
Erbfall, Härtefälle und förderschädliche vorzeitige Entnahmen.

Kosten: was die Anbieter bisher sagen

Für die Kostenannahme haben wir Ende August 2026 geprüft, was einzelne Anbieter selbst veröffentlicht haben. Verbindliche Preise nennt bislang keiner, weil Zertifizierung und Preisverzeichnisse erst zum Start am 1. Januar 2027 vorliegen.

Anbieter	Eigene Angabe, geprüft am 30. August 2026
Scalable Capital	Depot, Sparpläne, Ein- und Auszahlungen sowie Orders 0 €. Es bleiben höchstens 0,15 % Fondskosten, die Scalable im Startjahr 2027 ebenfalls übernimmt.
quirion	0,48 % Verwaltungsgebühr im Jahr, zuzüglich rund 0,20 % Fondskosten.
Trade Republic	Produkt bestätigt, bislang keine Kostenangabe.
ING	Standard-Depot und Selbstentscheider-Depot angekündigt, bislang keine Kostenangabe.

DKB, comdirect, Consorsbank, Traders Place und Smartbroker+ haben ebenfalls Produktseiten veröffentlicht, ohne Preise zu nennen. Zahlen, die im Netz als bestätigte Sätze für diese Häuser kursieren, ließen sich in keiner Anbieterquelle wiederfinden. Finanztip rät, bis auf Weiteres mit 0,3 bis 1,0 % Effektivkosten im Jahr zu rechnen.

Warum beide Felder auf 0 % stehen: Solange die Preise größtenteils fehlen, wäre jede Voreinstellung geraten. Beide Kosten lassen sich oben einzeln eintragen, sobald ein konkretes Angebot vorliegt. Für den Vergleich zählt dabei allein der Unterschied zwischen beiden Seiten: Bei den günstigen Anbietern liegt er nahe null, weil deren 0,15 % reine Fondskosten sind, die im normalen Depot mit demselben ETF genauso anfallen. Bei einem verwalteten Angebot entstehen dagegen echte Mehrkosten, und ein halbes Prozent Unterschied kostet rund 185 € Monatsrente.

Quellen und Rechtsstand

Bundesfinanzministerium: Fragen und Antworten zur Reform der geförderten privaten Altersvorsorge Grundlage für Zulagenstaffel, Kinderzulage und Mindesteigenbeitrag
Bundesgesetzblatt Altersvorsorgereformgesetz, verkündet am 29. Mai 2026, BGBl. 2026 I Nr. 156, anwendbar auf Verträge ab dem 1. Januar 2027
§ 10a EStG Sonderausgabenabzug und Günstigerprüfung
Finanztip: Altersvorsorgedepot unabhängige Übersicht zu Förderung und Kosten

Einzelne Ausführungsverordnungen zum Altersvorsorgereformgesetz stehen noch aus. Die Ergebnisse sind eine Modellrechnung und keine Anlage- oder Steuerberatung.

Gemeinsame Annahmen

Alter heute 35 Jahre

Jahre

Rentenbeginn iIm Regelfall beginnt die Auszahlung aus dem AVD frühestens mit 65 und spätestens mit 70. Das Gesetz lässt einen früheren Beginn zu, wenn bereits eine gesetzliche Altersrente oder eine vergleichbare Versorgung bezogen wird. Dieser Ausnahmefall wird hier nicht abgebildet. 67 Jahre

Jahre

Monatl. Sparrate 150 €

Startkapital im Depot iBestehende Wertpapierbestände können nicht ins Altersvorsorgedepot übertragen werden, es startet immer bei null. Auch eine Einmalzahlung wäre nur im Rahmen der jährlichen Höchstbeträge möglich. Das Startkapital liegt deshalb in beiden Strategien im normalen Depot und wird dort gleich behandelt. 0 €

€

Rendite Ansparphase 7,0 %

% / Jahr

Rendite Entnahmephase iDas Restkapital bleibt in beiden Strategien auch nach Rentenbeginn investiert. 4,0 %

% / Jahr

Steuersätze

Grenzsteuersatz im Erwerbsleben iNur relevant für die Günstigerprüfung: Bringt der Sonderausgabenabzug mehr als die Zulage, wird die Differenz erstattet. 42,0 %

Persönlicher Steuersatz im Alter iEntscheidend für das AVD: Jede Auszahlung aus dem geförderten Kapital wird komplett mit diesem Satz versteuert, nicht nur der Gewinn. 25,0 %

Normales Depot

Depot

Ein gewöhnliches Wertpapierdepot ohne staatliche Förderung. Was hier eingestellt wird, gilt für jedes normale Depot in der Rechnung: sowohl für das Depot, in dem allein gespart wird, als auch für das zweite Depot, das neben dem Altersvorsorgedepot läuft und dort die Steuererstattungen aufnimmt.

Laufende Kosten p. a. iAlles, was das Depot jährlich vom Vermögen abzieht: Depotgebühr und Fondskosten. Bei vielen Brokern ist die Depotführung kostenfrei, dann bleiben nur die Fondskosten des ETF, marktüblich zwischen 0,05 und 0,20 %. 0,0 %

% / Jahr

Feste Kosten p. a. iEin fester Jahresbetrag, etwa eine Depotgebühr oder ein Abo, unabhängig vom Depotwert. Solche Gebühren treffen kleine Depots deutlich härter als große. Sie werden monatlich anteilig abgebucht und können das Depot nicht ins Minus ziehen. 0 €

€ / Jahr

Teilfreistellung i30 % der Erträge bleiben bei Aktienfonds steuerfrei. Im AVD gibt es diese Teilfreistellung nicht.

Sparerpauschbetrag durch jährliche Gewinnrealisierung ausschöpfen iDies ist eine aktive Anlagestrategie, keine automatische Folge des Freibetrags. Das Modell unterstellt, dass im normalen Depot jedes Jahr Gewinne bis 1.000 € durch Verkauf und sofortigen Wiederkauf realisiert werden, um die Steuerbasis anzuheben. Transaktionskosten, Spreads und die praktische Durchführung bleiben dabei unberücksichtigt und würden das Ergebnis schmälern. In der Entnahmephase gilt der Freibetrag ohnehin für die laufenden Auszahlungen.

Umschichtungen simulieren iJeder Fondswechsel im normalen Depot löst Abgeltungsteuer aus und bremst den Zinseszins. Im AVD ist das Umschichten steuerfrei.

Gefördert, ab 2027

Altersvorsorgedepot

Bis 1.800 € Eigenbeitrag pro Jahr. Keine Steuer auf Auschüttungen und Umschichtungen, dafür volle Besteuerung bei Auszahlung. Die Günstigerprüfung des Finanzamts ist immer eingerechnet.iAbziehbar sind Eigenbeitrag zuzüglich Zulage (§ 10a EStG), höchstens 1.800 € + Zulageanspruch. Ist die Steuerersparnis größer als die Zulage, wird die Zulage wieder auf die Steuer angerechnet und nur die Differenz erstattet. Das Modell legt diese Erstattung im Folgejahr im normalen Depot an. Unter rund 23 % Grenzsteuersatz ist die Zulage günstiger und es gibt keine Erstattung.

Laufende Kosten p. a. iAlles, was das Altersvorsorgedepot jährlich vom Vermögen abzieht: Verwaltungsgebühr und Fondskosten. Die gesetzliche Grenze von 1 % Effektivkosten gilt nur für das zertifizierte Standarddepot. Ein frei gestaltetes Altersvorsorgedepot ist daran nicht gebunden und kann teurer sein. 0,0 %

% / Jahr · Standarddepot höchstens 1 %

Feste Kosten p. a. iEin fester Jahresbetrag unabhängig vom Depotwert, etwa ein Abo. Wer neben dem Altersvorsorgedepot noch ein normales Depot führt, zahlt beide festen Gebühren nebeneinander. Ist eines der beiden Konten leer, fällt dort auch keine Gebühr an. 0 €

€ / Jahr

Zum Vergleich aus der Anbieterrecherche: Scalable Capital nennt höchstens 0,15 %, quirion 0,68 %. Die meisten Anbieter haben noch keine Preise veröffentlicht. Einzelheiten stehen unter Rechengrundlagen und Annahmen.

Kinder mit Zulage iJe Kind ein Euro Zulage für jeden eingezahlten Euro, höchstens 300 € im Jahr. Der Eigenbeitrag zählt dabei für jedes Kind erneut, ab 300 € im Jahr ist die Kinderzulage also für alle Kinder ausgeschöpft. 0

Kinder

Zulage pro Jahr

Ergebnis

Strategie A · nur Depot Strategie B · AVD + Depot davon im AVD

Gegenüberstellung

Woraus der Unterschied entsteht

Die folgenden Werte zeigen, wodurch der Unterschied zwischen beiden Strategien entsteht. Ein positiver Betrag spricht für das Altersvorsorgedepot, ein negativer Betrag für das normale Depot. Zusammen ergeben die Beträge den unten ausgewiesenen Gesamtunterschied.

Die Beträge zeigen, wie sich die einzelnen Unterschiede bis zum Alter von 85 Jahren auf das Nettoergebnis auswirken. Der Rechner fügt sie dafür nacheinander hinzu. Zusammen ergeben sie genau den ausgewiesenen Gesamtunterschied. Weil sich manche Effekte gegenseitig beeinflussen, könnten sich die Einzelbeträge bei einer anderen Reihenfolge leicht verschieben. Die Summe bleibt gleich.

Wann wäre das normale Depot besser?

Die folgenden Werte zeigen, wie stark sich die Kosten oder der Steuersatz im Alter ändern dürften, bevor das normale Depot besser abschneidet. Verändert wird dabei immer nur ein Wert, alle anderen Eingaben bleiben gleich.

Jahresübersicht Ansparphase

Eigenbeitrag, Förderung und Zinsen sind kumulierte Werte, das Kapital ist der Stand zum Jahresende. Zinsen meint den Wertzuwachs, vermindert um eine Steuer, die in der Ansparphase durch simulierte Umschichtungen anfällt. Eigenbeitrag, Förderung und Zinsen ergeben deshalb immer genau das ausgewiesene Kapital. Die letzte Zeile zeigt den Stand bei Rentenbeginn.

Seitlich wischen zeigt die übrigen Spalten.

		Nur Depot		AVD + Depot
Alter	Eigenbeitrag kumuliert	Zinsen kumuliert	Kapital	Förderung kum. Zulagen + Erstattung	Zinsen kumuliert	Kapital
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Jahresübersicht Entnahmephase

Der Auszahlplan verteilt das Kapital jedes Jahr neu auf die Restmonate bis 85. Weil das Restkapital investiert bleibt, steigt die Rate im Zeitverlauf. Gezeigt werden die monatliche Auszahlung des jeweiligen Jahres vor und nach Steuern sowie das Restkapital am Jahresende, das bis 85 vollständig verbraucht wird.

Seitlich wischen zeigt die übrigen Spalten.

	Nur Depot			AVD + Depot
Alter	Mtl. Auszahlung brutto	Mtl. Auszahlung netto	Restkapital	Mtl. Auszahlung brutto	Mtl. Auszahlung netto	Restkapital
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Finanztools

Drei Rechner für Vermögensaufbau und Ruhestand

Basisanlage

Vergleich 1

Vergleich 2

Reine Entnahme

Depot vs. Altersvorsorgedepot

Normales Depot

Förderung im Altersvorsorgedepot

Entnahmephase bis 85

Nicht berücksichtigt

Depot

Altersvorsorgedepot